鋼鐵公司欲大幅壓低鐵礦石協議價格

2009年 01月 26日
這個所有大宗商品似乎都前景黯淡的一年﹐全球鋼鐵公司和礦業公司開始了秘密的09年度合約談判﹔鋼鐵公司希望鐵礦石價格至少下降10%﹐而礦業公司卻決意維持當前價格水平。
此類年度合約談判的結果將影響到鋼鐵價格﹐並受到汽車廠商、設備製造商、建築公司以及其他主要鋼鐵消費產業的密切關注﹐它們都希望能在當前疲軟的經濟狀況下降低成本。一些行業觀察人士相信﹐鐵礦石價格可能會較2008年水平下降至多30%﹐從而給鋼鐵價格施加下行壓力。
顯示談判艱苦程度的一個跡象是﹐必和必拓(BHP Billiton)、力拓(Rio Tinto)和淡水河谷公司(Companhia Vale Do Rio Doce)目前並不急於開始談判﹐它們希望在4月份開始談判以獲得更好的議價地位。淡水河谷公司和必和必拓沒有參加上週與中國鋼鐵企業既定的一些初步會談﹐它們認定價格終將回升﹐因此認為推遲談判符合自身的最佳利益。
一家礦業公司表示﹐我們希望盡可能拖延談判。礦業公司普遍希望維持目前每噸90美元的鐵礦石價格﹐這也是鋼鐵公司2008年支付的價格。
與此同時﹐鋼鐵公司則致力於儘早達成協議﹐希望鎖定當前現貨市場每噸80美元的價格﹐它們擔心鐵礦石價格會隨著全球經濟回暖而迅速上揚。這些公司曾希望改變沿襲數年的截至每年4月份的協議期限﹐改為按正常年度確定協議期限﹐但最終沒有獲得成功。
不管怎樣﹐當前的鐵礦石價格都遠遠低於去年年初現貨市場一度達到的歷史最高價每噸200美元。去年年底的時候﹐現貨市場的鐵礦石價格已經回落到了每噸60美元左右﹐但此後又攀升至每噸80美元附近的水平。推動價格回升的主要原因是礦業公司普遍關停礦山﹐導致市場供應大幅減少。
全球最大的鐵礦石供應商淡水河谷公司表示﹐去年第四季度鐵礦石產量較上年同期減少了21%。全球第二大鐵礦石供應商力拓也表示﹐當季鐵礦石產量下滑了18%。
但考慮到全球經濟的暗淡前景﹐即便礦業公司削減產量﹐目前也無法確定鐵礦石是會繼續攀升還是會陷入停滯。匯豐(HSBC)分析師齊默曼(Thorsten Zimmermann)認為﹐2009年鐵礦石價格會下跌30%﹐令鋼鐵公司處於絕佳的壓價地位。
全球鐵礦石協議價格可能會由取決於中國鋼鐵行業的談判結果﹐以寶山鋼鐵股份有限公司和中國鋼鐵工業協會為首的中國鋼鐵行業近年來一直是最先與主要鐵礦石企業進行談判的。雙方可能在3月前達成最終協議﹐協議價格一般會為全球鋼鐵公司所普遍接受。
為了應對當前的經濟困難時期﹐鋼鐵公司曾試圖團結起來﹐在與向它們供應原材料的大型礦業公司談判時獲得一些優勢。但總的來說﹐鋼鐵公司在這方面收效甚微。
中國鋼鐵工業協會本月早些時候曾支持國內企業團結起來統一鐵礦石進口價格。但這一同盟宣告破裂﹐因為一些中國鋼鐵公司發現它們可以按照與礦業公司的協議價格購買礦石﹐然後在現貨市場上以更高的價格出售獲利。
對中國和美國政府來說﹐今年的鐵礦石談判結果有著特殊的意義。兩國政府都推出了經濟刺激計劃﹐其中包括了修建橋梁、道路和公共工程等大規模基礎設施投資項目﹐這些都需要大量消耗鋼鐵。
即便鐵礦石維持當前價格﹐但由於鋼鐵需求正在萎縮﹐鋼鐵產品價格也可能會持續受壓。匯豐分析師齊默曼預計﹐由於經濟疲軟會重創鋼鐵銷量﹐今年鋼鐵產品需求或將下滑7.2%。國際鋼鐵協會(World Steel Association)上週公佈﹐2008年全球鋼鐵產量6年來首次出現下滑。
Robert Guy Matthews