私募境外基金 爆流動性風險

香港新鴻基設贖回上限 變現須排到明年
國人熱衷海外投資，但海外商品卻接連出問題。從事科技業的張先生在95年間，投入200萬美元（6060萬元台幣）買進訴求穩健投資的香港新鴻基資貸基金，後遇到次貸風暴遭大量贖回，但因每日有贖回上限，現在想贖回，還要排到2009年以後。
由於金管會僅針對投資人是否符合私募資產門檻規定，其餘並無特別限制，發生問題後在銷售機構與海外公司間，尋求不到協助，形成灰色地帶。

強調穩健收益仍慘賠
張先生指出，該基金訴求「類美元定存」，以投資金融資產證券化與不動產證券化商品為主，強調穩健收益，剛開始獲利還符合預期。去年中次貸風暴發生後，張先生立即於6月，向代銷機構元大投信詢問基金是否踩到次貸，得到的回覆是投資次貸相關商品比率僅佔投資組合2%，加計槓桿操作，最大影響只有4%。
但次貸風暴愈演愈烈，張先生於8月間，再次詢問流動性，得知8月贖回金額為270萬美元，他以該基金規模1.06億美元估算，認為流動性仍屬安全，選擇暫不贖回。
沒想到，之後才得知該基金有當日贖回比率限制，2007年8月大額贖回投資人，需排到去年11月底，今年2月新鴻基又通知因1月有1700萬美元贖回，決定暫停申贖以及計算淨值。

淨值通知延後現危機
張先生於今年3月間直接與新鴻基聯繫，新鴻基告知有不少客戶早在去年8月就陸續贖回1600~1700萬美元；此外，去年9月他收到通知單，上面清楚表示該基金贖回金額為270萬美元，但今年3月，新鴻基代表來台解釋該基金狀況時，才發現去年9月贖回的正確金額是2700萬美元，早出現流動性風險。
另外1位投資人表示，該基金每月淨值通知都明顯遞延，由於過去報酬穩定，客戶也不以為意。直到近半年，基金規模從1億美元驟降2000萬美元，到了2月26日又接到該基金暫停計價通知，之後改寄「模擬淨值」，目前2、3月的報酬已超過負3%。