中國基金資產規模未來五年有望增兩倍至逾萬億美元

2009年 9月 2日 星期三
*基金管理資產規模將在2014年超過6.9萬億元人民幣
*上海證交所籌備跨境ETF試點項目
*成熟基金行業可穩定動盪的股市
作者 沈一鳴/孟德; 編譯 尹嫄婷/石冠蘭/鄭及遊
路透上海9月2日電---作為全球經濟增速最快的主要經濟體,中國管理資產達2.3萬億元人民幣的基金產業或將于未來五年中將規模增加兩倍,因新創產品正在吸引資金從銀行轉移.
中國成立18年之久的基金產業正在政府金融改革支撐下增強創新,籌備包括交易所交易基金(ETF)、海外指數跟蹤產品和房地產投資信託基金(REIT)在內的各類產品.
基金顧問公司Z-BEN Advisors分析師張浩川表示,"銀行脫媒化是(一個)無法避免的趨勢,尤其對於零售而言,且金融產品吸引力日增將成為增長的主要推動力."該公司預計,由中國基金所管理的資產規模將於2014年超過6.9萬億元人民幣.
中國大型合資基金公司--上投摩根基金管理有限公司總經理王鴻嬪稱,"五年內資產增加兩倍並非不切實際的目標,新增商業機遇充裕."
一個規模更大且更為成熟的基金行業將可為中國動盪的股市帶來更多穩定因素,並為中國企業增長提供資金支持,後者以往通常依賴於銀行信貸.
中國要建立具有全球競爭力的證券市場,在2020年把上海建成國際金融中心,產品創新亦至關重要.
上海證券交易所致力於成為世界最大的證交所之一,正尋求與中國一些頂級基金公司合作,籌備跨境ETF試點專案.
通常跟蹤海外股指的跨境ETF將在上海上市,以滿足中國日益增長的成熟投資者的需求.
Z-Ben Advisors預計,中國首只全球ETF將於2011年末或2012年初推出,未來五年中外合資基金公司料將推出10只此類基金.
該機構並表示,具備ETF專長的德意志銀行(DBKGn.DE: 行情)、貝萊德(BKCC.O: 行情)和景順投信(INZ.N: 行情)等外國機構在華的合資基金公司,有望成為首批獲准在中國推出跨境ETF的公司.
跨境ETF專案將在合格境內機構投資者(QDII)框架內實施,隨著全球經濟和金融市場復蘇,中國對海外證券需求回暖.
普華永道在其2009年中國基金報告中指出,新的QDII產品審批在全球危機時期一度暫停,但許多基金經理人預計,審批最快將於今年重啟,這將創造意義重大的嶄新機會.
消息人士5月告訴路透,中國外匯和證券監管層會見了國內基金公司,商討QDII事宜,這引發對QDII重啟的樂觀情緒.
上投摩根基金總經理王鴻嬪稱,"進一步放鬆管制的趨勢不變,QDII產品需求正趨復蘇."
王鴻嬪稱,該基金公司正在籌建可令中國投資者參與美國和歐洲股市的新基金.
國泰基金管理公司在籌備跟蹤納斯達克100指數的基金,而中國南方基金公司則在籌備跟蹤標準普爾500指數的QDII產品.
根據普華永道的報告,隨著監管層逐步引入新產品,REIT將是中國基金管理人在未來除QDII外的一個重大機會.
此前消息人士援引中國證監會的條例草案稱,中國計畫允許基金公司和經紀商以封閉式基金方式在上海推出REIT產品.
普衡律師事務所房地產業律師Alex Wang表示,"REIT是流動性投資工具,它能讓即便只有數千元的個人也能參與房地產投資."
儘管如此,分析師表示,中國短期內難以建立一個有深度且流動性很好的REIT市場,因市場中合乎要求的地產不多,投資者需求不確定,且仍不具備全面完整的資產證券化法規.
對多數公募基金而言,最現實的機會應該是通過所謂的專戶業務--通過對沖基金式的帳戶服務于機構和富裕人士.
中國從2007年底開始允許公募基金管理人提供此項業務,以讓後者能夠與國內快速發展的私募基金競爭.目前中國有約50家公募基金,包括33家中外合資基金.
中國的私募基金--或對沖基金,是管理私人客戶資金的獨立投資顧問,其目標通常是絕對收益.
私募基金業在2007年的牛市中得以蓬勃發展,因其以更高的收入和更靈活的投資策略吸引了很多公募基金的明星基金經理.
"買入公募基金就像乘坐公共交通,而專戶顧客則能享用的士服務",上個月獲得該業務牌照的上投摩根王鴻嬪說道.(完)