40檔不動產基金 加碼房貸證券

【經濟日報】2008.09.05
摩根士丹利、高盛等40檔未上市不動產基金希望集資金額空前的282億美元，購買受次貸危機波及的抵押貸款債權證券（MBS）、中級次順位債券等房貸證券，金額是去年總額的兩倍多。
倫敦私募基金情報公司（Private Equity Intelligence）發表的報告指出：「眾多未上市不動產主力基金逐漸把重點轉移到債券市場。」
高盛不動產合夥公司（Goldman Sachs Real Estate Partners）計畫為旗下基金募集25億美元；摩根士丹利不動產中級貸款合夥公司 （Morgan Stanley Real Estate Mezzanine Partners）計畫募集15億美元資金。
此外，法國興業銀行持有部分股權的TCW集團公司，希望為旗下TWC信用機會基金，募資30億美元，投資銀行貸款證券、抵押債權憑證（CDO）與資產擔保證券（ABS）；史大梧全球資本集團（Starwood Capital Group Global）、中線資本集團（Centerline Capital）都打算籌募10億美元。
私募基金情報公司表示，去年共有22家不動產基金業者籌得119.6億美元，再把全部或部分資金投資在債券上。今年至今的募資金額已是去年全年的兩倍多。
今年以來，所有未上市不動產基金中，偏重投資債券的基金所占比率也在成長，債券基金募集的資金總額占業者今年來募資總額的15%，遠高於去年的9%。
整體而言，未上市不動產基金今年上半年共募集了586億美元資金，比去年同期的595億美元略少。
今年已經關閉投資之門、不再接受投資人資金的基金包括：規模9億美元的殖民地信用機會基金，這檔基金由殖民地資本公司募集，以投資一系列與債務有關的投資標的，包括投資級與非投資級商業抵押貸款債權證券。