2008年9月21日 星期日

美老牌基金 百能蒙難

【經濟日報】2008.09.20
美國老牌大型基金管理業者百能投資公司(Putnam),18日在機構投資人沈重的贖回壓力下,宣布關閉123億美元的百能Prime貨幣市場基金,準備把所有現金歸還投資人。
總部設在波士頓的百能投資發表聲明說,該基金因為面臨「龐大的贖回壓力」而決定關閉。該基金迄18日的淨值為每股1美元,若跌破1美元則表示投資人處於虧損狀態。
百能說,Prime貨幣市場基金和該公司其他基金一樣,未持有雷曼兄弟、華盛頓互惠和美國國際集團(AIG)的證券。由於貨幣市場工具的流動性嚴重緊縮,基金為了應付贖回勢必出售持有的證券,導致更多虧損,因此基金管理委員認為關閉基金最符合股東利益,可以確保有秩序地處理資產。
百能表示,這個決定與其他百能基金無關,包括零售的百能貨幣基金(Putnam Money Market Fund),及百能VT貨幣市場基金。
到2008年5月截止,百能管理1,750億美元資產,其中1,030億美元為對散戶開放的共同基金,720億美元為對機構投資人開放的基金。Prime貨幣市場基金屬後者。
債信評級業者穆迪公司19日調降百能Prime貨幣市場基金的評等,從Aaa降為B,並列入觀察名單。惠譽公司也把該基金評等從AAA/V1 降為AAA/V1,且列入負向觀察。標準普爾只宣布將該基金列入可能降等觀察。
穆迪表示,Prime貨幣市場基金停止投資人贖回現金,嚴重違背基金公開說明書中保護投資人本金和提供每日流動性的目標。
目前該基金投資人的潛在損失尚難確定,如果基金繼續持有證券至到期日,且未出現違約,投資人可能沒有虧損;但基金管理委員會也可能選擇在目前的市場情況下,把持有證券變現。百能的基金管理委員會正擬訂歸還投資人資產的計畫。
美國歷史最悠久的貨幣市場基金紐約美隆銀行(Bank of New York Mellon)旗下的Reserve Primary基金,16日在贖回壓力下,淨值跌破每股1美元,是貨幣市場基金業14年來第一檔虧損的基金,BNY美隆股價因而暴跌32%,也震撼貨幣市場基金業。百能18日關閉123億美元基金使貨幣市場更加烏雲密布。

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