商品行情狂瀉 美老牌基金收山

【經濟日報】2008.09.04
美國老牌避險基金業者奧斯佩瑞管理公司（Ospraie Management ）由於8月蒙受鉅額損失，2日決定關閉旗下一檔旗艦基金，反映出全球商品市場近來行情急轉直下，連業界老手也措手不及。
關閉這檔奧斯佩瑞基金（Ospraie Fund）可能使雷曼兄弟公司遭遇更多麻煩。雷曼在2005年買進奧斯佩瑞管理公司20%股權，瑞士信貸公司在次年也投入為數不詳的資金。
有市場專家指出，奧斯佩瑞基金關閉可能是引發美國股市2日從大漲轉為小跌的原因。
三角洲全球諮詢公司（Delta Global Advisors）執行董事霍斯特說：「這使商品相關的資產陷入水深火熱之中。」美股2日開盤後，「一些奧斯佩瑞持有的部位都遭到重擊。」
奧斯佩瑞基金1999年成立，資產配置通常是一半投資原油、礦業與天然資源公司股票，半數投資商品期貨，去年底之前平均每年報酬率為15%。。今年來，奧斯佩瑞基金淨值已銳減38.6%，8月初時資產規模約28億美元。
今年稍早，奧斯佩瑞基金收購ConAgra食品公司的商品交易部門。根據美國證券交易委員會（SEC）的資料，奧斯佩瑞管理公司的持股包括美國鋁業（Alcoa）與阿克煤業（Arch Coal）等。目前尚不清楚奧斯佩瑞基金究竟持有哪些股票。
除了奧斯佩瑞基金，奧斯佩瑞管理公司另有三檔基金繼續營運，管理約40億美元基金，遠低於3月時的90億美元規模。奧斯佩瑞表示，將在9月30日之前出清奧斯佩瑞基金的40%資產，今年底之前再處分其他40%，剩下的20%資產很難流通，因此可能要等三年後投資人才能拿回殘值。
奧斯佩瑞基金也透過轉投資其他控股公司的方式，間接持有許多澳洲礦業公司的股分。
奧斯佩瑞基金已經跌破30%界線，投資人可以不管二或三年的鎖定期，在9月底時任意贖回，因此創辦人安德森不得不決定關閉。
奧斯佩瑞管理公司是商品市場的主要投資人。今年來，管理約2兆美元資金的避險基金接連出事，上個月有另一檔20億美元的Andor Capital基金宣布關閉。
分析師表示，今年絕大多數的避險基金操作績效都是負值，因此接下來可能還有更多避險基金要關閉。