需求改變鋼鐵行業格局

2008年09月02日
世界各國對原材料的爭奪正在改變全球鋼鐵行業的格局﹕鐵礦石供應商正變成鋼鐵生產商﹐而鋼鐵生產商也在向鐵礦石供應商靠攏。
眼下採礦業巨頭控制著全球的鐵礦石供應﹐僅今年就將鐵礦石價格上調了逾80%。為了擺脫對鐵礦石供應商的依賴﹐越來越多的鋼鐵生產商開始尋找自己的鐵礦石資源。與此同時﹐一些鐵礦石供應商也開始採取行動﹐以便更直接地從全球對鋼鐵不斷增長的需求中淘金。
馬薩諸塞州經濟諮詢公司Global Insight的鋼鐵經濟學家約翰•安頓(John Anton)說﹐現在和10年前的主要區別是﹐市場沒有多餘的產能。現在﹐如果一家公司想得到它所需要的﹐就必須出比其他公司更高的價錢。
這種控制從原材料到終端產品的各環節產出的趨勢也被稱為行業的縱向整合。幾十年前的鋼鐵行業就是這樣運營的﹐當時﹐鋼鐵生產商擁有自己的鐵礦石礦是很常見的事情。在美國﹐來自海外鋼鐵生產商的競爭壓力最終迫使企業放棄了這種運營模式。那時企業認為﹐集中力量進行鋼鐵生產是抵御海外競爭的最佳出路﹐因為從歷史情況來看﹐鋼鐵生產比採礦利潤更加豐厚。
鋼鐵行業重新縱向整合的趨勢在巴西最為明顯﹐那裡有大量尚未發掘或者很容易開採的鐵礦石儲量。全球產量最高的鋼鐵生產商安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)的首席執行長拉克什米•米塔爾(Lakshmi Mittal)說﹐巴西是鋼鐵行業的戰略要地。那裡有原材料﹐有市場﹐還有經濟增長。
過去一個月中﹐鋼鐵生產商和採礦企業都表示將在巴西快速發展的經濟中投下重金。安賽樂米塔爾宣佈﹐將向London Mining PLC旗下的巴西鐵礦石資產投入8.10億美元﹐並同意開發建設一處港口設施來運輸鐵礦石。此外﹐一個日本鋼鐵企業財團參與競購Cia. Siderurgica Nacional擁有的多個巴西礦點。來自中國、俄羅斯和印度的鋼鐵生產商也對這幾個礦點表示出了興趣。
與此同時﹐巴西的淡水河谷公司(Companhia Vale Do Rio Doce)上月表示﹐計劃修建一座耗資50億美元的鋼鐵廠。淡水河谷公司是全球產量最大的鐵礦石供應商。這座年產能250萬噸的工廠將在2013年竣工﹐其大多數產量將用來滿足國內市場的需求。其他幾個較小的鐵礦石供應商也表示﹐想涉足鋼鐵生產領域。
得益於鐵礦石價格長時間處於高位﹐淡水河谷公司和很多礦業公司一樣坐擁大量現金﹐而且一直在尋找運用這些資本的新途徑。淡水河谷還表示﹐由於計劃實現業務多元化﹐它希望收購其他礦業業務。然而﹐儘管該公司拿出140億美元資金來實現這個目標﹐但它在收購其他礦業業務上還沒有取得過成功。比如﹐淡水河谷曾提議收購規模較小的金屬礦業公司Xstrata PLC﹐但該交易最終因價格問題而於今年破裂。
除了修建鋼鐵生產廠之外﹐淡水河谷上個月還宣佈正在巴西修建一家鋁廠﹐這樣它就可以把礦點開採出的鋁土礦供應給新工廠。同時﹐該公司還和其他鋼鐵生產商設立了合資企業。今年4月﹐淡水河谷和日本大型鋼鐵生產商JFE Steel Corp.以及韓國的Dongkuk Steel Mill Co.簽訂了諒解備忘錄﹐在巴西修建一家鋼板生產廠。
淡水河谷一位發言人表示﹐公司的任務是和鋼鐵生產商設立合資企業﹐在巴西修建鋼鐵廠﹐並提高巴西國內的鋼鐵產量。而且﹐這些合資企業自然會從淡水河谷購買鐵礦石來滿足自身需求。
鋼鐵生產商把主要精力放在巴西的還有一部分原因在於﹐澳大利亞的鐵礦石儲備控制在力拓(Rio Tinto)和必和必拓(BHP Billiton)的手中﹐這意味著其他期望進入澳大利亞市場的公司基本沒有立足的機會。此外﹐澳大利亞的物流和運輸系統基本接近滿負荷運轉﹐而且人力成本更高。
Robert Guy Matthews