羅素2000指數漲幅 連續四個月擊敗標普500

2008-09-03 工商時報
彭博社週二報導，受到美元升值以及金融股反彈帶動，代表美國小型股的羅素2000指數漲幅，連續第四個月擊敗標準普爾500指數，創下自2003年領先標普500指數最長時間的紀錄。
根據美林指出，羅素2000指數在8月份上漲3.5％，超出標普500的1.2％漲幅，因為這些小型企業的營收，有高達81％來自美國經濟，至於大型企業則為67％。
分析師解釋，把業務重心聚焦在國內銷售的做法，讓小型公司蒙受美元走強的傷害不如大型公司。
雖然出口增加有助於美國經濟第二季擴張3.3％，不過歐洲與日本的經濟疲態已對海外銷售造成威脅。美元對歐元從7月15日的歷史低點至今已經勁升9.8％，也多少侵蝕大型企業的海外營收。
安泰資產管理公司的投資策略師安德魯表示，「亞洲與歐洲部分國家的成長正在大幅下滑」，因此他認為目前情勢並不利於大型公司。
James投資研究公司總裁詹姆斯也指出，「小型股將是較優的投資所在」。他觀察到愈來愈多投資者選擇投向國內公司而非跨國企業。
總計8月份增幅讓羅素2000今年以來的跌幅縮小至3.5％。至於標普500則依然下挫13％。Ambac金融集團公司與Radian集團公司，因為在紐約證交所的跌幅逾9成，因此決定在6月份轉至羅素2000掛牌。
根據研究顧問與資金管理公司的Birinyi Associates的資料顯示，擁有小型公司的指數股票型基金在5月份共吸引淨8.09億美元流入，至於擁有大型公司的基金則有24億美元流出。
Birinyi的資料指出，今年來投資者從大型公司基金共撤出46億美元，是他們從小型公司基金贖回的近兩倍。
不過美林小型股策略師德桑提警告，小型股的優勢不會一直持續下去。他的研究發現美元與大小型股的相對績效「並不具意義」。因此他強調投資者不應倚賴美元變數，作為預測小型股表現的指標。