防金融海嘯 美債券天王籲政府出手

2008-09-06 中國時報
據彭博社報導，有「債券天王」封號的「太平洋投資管理公司」（Pimco）創辦人兼共同投資長比爾．葛洛斯（Bill Gross），四日在公司網站上公開呼籲，美國政府必須抑注市場更多銀彈、收購資產，以遏止可能爆發的「金融大海嘯」。
這位全球最大債券基金經理人表示，銀行、券商與對沖基金爭相拋售資產，導致債券、地產、股票與商品價格持續下挫。據統計，去年美國次貸市場崩潰至今，標準普爾五○○指數已下跌一三％，美國房價更重挫逾一五％。
「若不加抑遏，星星之火足以燎原，原本尚屬溫和的資產空頭市場，恐演變成毀滅性的金融大海嘯。」葛洛斯說：「若想要避免持續中的資產與債務清算規模逼近歷史新高，美國財政部必須打開資產負債表，提出更多振興政策。」
「美國政府必須取代那些如今不是沒有資金可以收購新資產、不然就是損失慘重的民間投資人，成為支撐市場的力量。」葛洛斯指出，Pimco、主權財富基金與各國央行投資金融公司遭受重大損失後，已不願再對這些公司提供融資。
他說，自去年初以來，全球最大的投資銀行和經紀商因信貸業務虧損，資產減少已逾五千億美元，而被迫籌募三千六百四十四億美元新資本以渡過難關後，如今皆逐漸撤出了市場。
他認為，財政部不僅要搶救房貸金融機構「房利美」和「房地美」，也須搶救「美國大街上的小零售鋪」（Mom and Pop on Main Street U.S.A.），並委由美國聯邦住宅管理局（Federal Housing Administration）和其他政府機構擔保補貼房貸利息。
此外，成立類似「資產清理信託公司」的清算機構或許也有幫助。該公司在一九八○年代收購許多倒閉金融機構的資產。