理專力捧的…別盲從

2010/06/16【經濟日報╱趙靖宇】
世足賽開打，總算對熱愛足球的歐洲、南美、非洲等區域注入一點活力，兩岸也因進入端午節假期，市場顯得風平浪靜，投資人問，此時可以進場了嗎？
銀行通路給你的答案是肯定的，但最近理專不再叫你搶進中國、巴西，而是教你要重視風險，組合基金、高收益債成為市場主力。
在此，我要呼籲理專，不要叫老先生、老太太們去買他們根本搞不懂的商品，高收益債只是名字好聽，其實風險不低。
那麼，基金公司與銀行通路到底是怎樣的依存關係？請看以下兩則報導：
「2010.3.25，為衝刺基金銷售量，向來視銀行理專為「衣食父母」的基金業者，砸下大筆預算給理專當佣金或辦各種活動，就是希望有較佳的募集成效，也讓理專荷包滿滿。因基金公司銷售基金給高額佣金，一位銀行總經理就說：「有理專的薪水比我還高！」
「2007.7.9，公民營行庫全面宣示進軍財富管理，原因是財富管理的收入是手續費，不會有呆帳，頂多要面對的是客戶申訴。手續費收入比重愈來愈高，大部分貢獻都來自理專，某銀行理專平均一人一年可以賺到1,200萬元手續費，某銀行董事長自爆理專薪水比董事長還高……」。
以上兩則報導的日期，分別出現在金融海嘯和南歐債信風暴前夕，其中1,200萬的數字，是用2006年某民營銀行公布財富管理手續費收入，去除以理專人數換算出每位理專的貢獻度。接著，2007年海外基金銷售金額衝破新台幣2兆元新猷。
2009年底境外基金金額再度突破2兆元，2010年3月，我們又看到理專收入比董事長、總經理還高的新聞。
基金觀察家應該討論基金產品的優劣或基金投資趨勢，干理專啥事？但反推回去，很多人得到的資訊，正是基金公司透過銀行通路傳達出去，往往理專舌燦蓮花之嘴，才是你決定投資與否的關鍵。
從2007年看下來，投資人對銀行及理專的貢獻可說是「惠我良多」，但在這開個玩笑，下次再看到這樣新聞時，不要急著當理專，趕緊找你的理專贖回基金吧！
我給投資人的結論是：
1.別跟理專太麻吉，有時交情會害死人。
2.理專告訴你產品非常穩健且報酬很高，最好三思而後行，高報酬伴隨高風險是至理名言。
3.理專愈是積極，代表利潤愈高，你一定要考慮熱賣商品的進場點，若屢創新高，漲幅過大，最好不要太躁進。
（作者是知名基金理財作家）